《知行合一投資贏家》培訓心得

　　《知行合一投資贏家》培訓心得

　　知行合一，實現永續贏利

　　修身明德，成就智慧人生

　　前言·Foreword

　　《知行合一投資贏家》系列培訓結束之後，我一直有一個夢想、一種執念，希望能把參加李堯老師培訓課程的收穫及感悟做一個總結。遷延時日，久未動筆，原因有二：

　　其一，李堯老師的課程涵蓋面廣、信息量大，蘊含哲理、充滿智慧。寥寥數語，難以盡述。若強為之，難免力有不逮、掛一漏萬；其二，參加李堯老師培訓課程者，不乏市場贏家、業界精英，自己不過是金融交易的初學者、入門者，涉足尚淺、所知有限。若強為之，難免班門弄斧、貽笑大方。

　　籌思良久，定下基調：僅僅記敘自己參加李堯老師培訓課程之後的收穫及感悟，以便時時溫習，加深理解；文末附錄李堯老師投資智慧，以為朝乾夕惕，時刻警醒。鑒於作者學識、水平有限，紕漏、謬誤之處，在所難免，還望讀者不吝批評、指正！

　　正文·Maintext

　　二一五年九月~十二月，我參加了李堯老師舉辦的《知行合一投資贏家》系列培訓，系統化學習了包括《知行合一投資智慧》《知行合一投資系統》《知行合一投資情緒》系列課程。從最初的將信將疑、猶豫不決，到最後的徹底折服、由衷欽佩，我不僅完全接受了李堯老師在資本市場二十餘年沉浮、四度破產又四度崛起的投資經驗、投資智慧，而且完成了從一名金融交易的初學者、入門者，向職業投資人、系統交易者的轉變。

　　參加李堯老師《知行合一投資贏家》系列培訓之後，我的認知與收穫主要有以下幾個方面：

　　一、市場本質

　　所有的財富都來源於對一個事物清晰而正確的理解。在金融市場，正確認識市場本質，是投資者立足市場、實現贏利的根本前提，也是投資者形成自己的交易理念、交易策略的核心要素。那麼，市場的本質是什麼？

　　市場是財富的再分配場所，推動價格升降的背後力量是人性，股票的具體價格是通過多、空雙方競爭來實現的。市場本質上是由人的情緒控制的，市場最大的確定性就是不確定性，市場最大的特點就是隨機性和波動性。

　　市場上存在着各種力量的博弈，同時受到政策面、消息面、資金面、情緒面的影響，表現為：價格變化短期無序，隨機行走；長期來看，則遵循一定規律性，以趨勢方式演變。

　　只有正確認識市場本質、掌握市場規律，才有所謂的交易理念、交易策略、交易系統，以及良好心態；否則，投資者容易觀念搖擺，甚至陷入空談、盲動。

　　二、交易理念

　　交易理念產生於對市場的正確認知和對人性的正確認識。交易規則、交易系統正是建立在這兩個基礎之上。正確的交易理念是投資者在市場上獲得賺錢能力的基礎，在此基礎之上，輔以一定的技術分析（系統指標）、交易原則（買賣規則），即可輕鬆實現贏利。

　　因為市場的不確定性，投資者通過交易實現贏利的方法就是利用概率。但是，再高的概率也存在不確定性。只要存在不確定性，哪怕是概率很小的不確定性，投資者就需要制定相關的策略，包括風險管控策略、資金管理策略、止損策略、加碼策略、止贏退出策略等，這就是交易的全部。

　　因為市場的不確定性，所以投資者每次入場交易的時候不能總是滿倉操作，需要一些倉位配置的技巧，這個就是資金管理的起源。有效的資金管理可以讓投資者更加從容地面對市場的漲跌，以及交易中產生的失誤。因為投資者不想每次承受過大的損失，因此需要在每筆交易前都確定止損位，從而控制每筆交易的風險；因為投資者希望在控制風險的前提下，儘可能獲得更高的收益，所以需要贏利加碼的策略，以期實現"截斷虧損，讓利潤奔跑"的目的，這就是交易系統的框架。

　　三、順勢交易

　　道氏理論的三大假設：①市場行為包容消化一切信息；②市場運行以趨勢方式演變；③歷史會重演。道氏理論為我們指出了在投機市場賺錢的方法，那就是順勢交易。

　　趨勢有三種方向：上漲趨勢、下跌趨勢、盤整趨勢。在股票市場，精明的投資者在上漲趨勢中持股，在下跌趨勢中持幣，並盡量規避盤整趨勢。

　　趨勢有三種類型：長期趨勢、中期趨勢、短期趨勢。順勢交易是指順應市場的中期趨勢。長期趨勢用來判斷中期趨勢的規模和大小，短期趨勢用來選擇合適的進、出場點。

　　古語云："君子謀時而動，順勢而為。"孟子曰："雖有智慧，不若乘勢。"在金融市場，任何賺錢的交易，肯定來自於順勢。順勢的本質就是跟隨。要順勢就要等待趨勢明確，不要試圖走在趨勢前面。投資者只可順勢而為，不可逆市操作。逆市場中期趨勢而為，認為自己可以干預和戰勝市場，結果註定失敗！面對市場，任何投資者都是極其渺小、微不足道的。精明的投資者向來敬畏市場、順從市場，絕不藐視市場、挑戰市場。華為總裁任正非曾說："惟有惶者才能生存。"我們惟有承認市場的強大和自己的渺小，時刻對市場保持敬畏，嚴格遵循市場規律、順應市場趨勢，努力做一名堅定的市場趨勢跟隨者（右側交易者），致力於追求人與市場的和諧，方能永續贏利、臻於至善。牢記："市場永遠是對的；趨勢是你的朋友".

　　古語云："順勢者，事半功倍；逆天者，自取敗亡。"對市場規律的認知和對順勢理念的理解，有助於投資者樹立正確的財富觀念：金融市場賺錢的根源在於順應市場規律，而不是賺取、掠奪其它投資者所得。任何賺錢的交易，本質上都是順應市道，獲得市場先生的獎勵；任何虧錢的交易，本質上都是背逆市道，受到市場先生的懲罰。

　　四、風險意識

　　金融市場具有高風險、高收益的特徵。金融市場波動巨大，風險控制永遠是投資者的第一課。投資者務必樹立牢固的風險意識，時刻保持警覺。

　　市場風險主要來自於兩個方面：客觀的價格波動及主觀的心理衝擊。波動來自於市場，但風險不是來自市場，而是來自交易本身，來自投資者對風險控制與否。風險再低的市場，不去控制風險，風險都會無限放大；風險再高的市場，懂得控制風險，風險都會大大降低。

　　市場風險是不可預知的，但是可以通過分析，加以防範。市場波動性、不可預測性、資源有限性提醒投資者，任何一筆交易都存在一定風險，投資者參與市場，務必給每筆交易設置止損，以保護本金安全。沃倫·巴菲特（Warren Buffett）認為，安全是投資的第一要義，"第一條是保住本金，第二條是保住本金，第三條是記住前兩條。"喬治·索羅斯（George Soros）說："我渴望生存，不願冒毀滅性的風險。"李堯說："如果我們不懂停止損失，我們將走向毀滅。"

　　《聖經》上說："不要給魔鬼留地步。"意思是說不要讓自己置身險境。保障安全的最好方法，不是靠"陷於險境時的解圍技巧",而是"避免置身險境".在金融市場，投資者任何時候都不要讓自己置身險境、陷入被動。譬如：不要罔顧資金安全，動輒重倉、滿倉；不要死扛虧損，任由損失急遽擴大，最終釀成災難；不要在市場沒機會時，為賺點小錢，拿命去搏；不要去追求所謂完美的交易，試圖抄底、摸頂等。

　　五、資金管理

　　在金融市場，投資者對交易風險的管控，是通過有效的資金管理策略來實現的。資金管理關乎投資者在市場的生死存亡。沒有資金管理的成功是偶然的，但是，沒有資金管理的失敗卻是必然的。

　　因為市場的不確定性，任何一筆交易都存在一定風險。投資者做交易前，不要總是算計自己能賺多少，而是先問自己能夠承受多大金額、多大比例的虧損，並以此來決定應該投入多少資金參與交易，以及應該把止損位設置在多遠以外。資金管理的最高原則是：即使最糟糕的情況發生，損失也能控制在可接受範圍。

　　拉瑞·威廉姆斯（Larry Williams）說："資金管理是我投資生命中最重要的秘訣，除此以外，再也沒有更重要的東西了。"很多投資大師、交易高手成功率並不高，卻能不斷贏利、持續賺錢，原因就是他們更擅長於把握趨勢以及資金管理。有效的資金管理策略，可以讓投資者在大趨勢、大行情中賺足利潤，而風險卻不會因此而增加。金融交易雖然風險巨大，但是並非不能重倉、滿倉，而是要在控制風險的前提下，隨着行情延續，逐步累積倉位，直至滿倉。唯其如此，才能實現"風險最小化、贏利最大化".這正是資金管理的精髓。